记者 苏向杲 杨 洁
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继6月8日国有六大行宣布下调存款利率后,6月12日,11家股份制银行也相继下调了部分期限存款利率。利率下调后,股份制银行活期存款挂牌利率降至0.2%,5年期定存利率最高为2.8%。专家认为,此轮存款利率下调或为LPR下行提供“缓冲垫”。
最多下调15个基点
《证券日报》记者查阅12家全国性股份制银行官网发现,截至记者发稿,除了兴业银行暂未调整存款利率外,中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、浦发银行、平安银行、恒丰银行、华夏银行等11家银行已在其官网公布了人民币储蓄存款利率调整表,并从6月12日起执行。
整体来看,活期存款方面,11家股份制银行利率普遍从0.25%下调到0.2%,与当前国有六大行保持一致。此外,多家股份银行调整后的定期存款二年期、三年期、五年期利率,普遍分别下调10个基点、15个基点、15个基点,其中,五年期定存利率多为2.55%,个别银行利率能达到2.8%。
从下调后具体的存款利率来看,以华夏银行挂牌利率为例,该行6月12日起执行的挂牌利率,整存整取方面,三个月、半年、一年、二年、三年、五年期利率分别为1.3%、1.55%、1.85%、2.20%、2.5%、2.55%。而此前对应利率分别为1.3%、1.55%、1.85%、2.30%、2.65%、2.70%。
值得关注的是,此次利率下调后,股份制银行的中长期定存利率普遍高于国有大行。目前,国有大行整存整取利率分别为:三个月1.25%、半年1.45%、一年1.65%、二年2.05%、三年2.45%、五年2.5%。对比来看,股份制银行部分定存品种比国有大行高出5个基点至30个基点,仍具有一定吸引力。
“存款搬家”现象或强化
值得关注的是,这是股份制银行自去年9月份后又一次对存款利率进行调整。中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示,虽然此前已有过调整,但在信贷利率持续走低的背景下,商业银行负债成本相对刚性导致息差承压,因此调整存款利率也是为了减少存款定价的无序竞争,减轻银行负债成本。
“对于股份制银行而言,此次利率下调是对六大行下调存款利率的跟进,意在对存款进行主动引导,特别是针对存款定期化趋势进行主动管理,有利于股份制商业银行在净息差基本稳定的前提下,更好地服务优质客户,服务实体经济。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者表示。
杨海平认为,下调存款利率会给去年以来出现的“存款热”降温,部分存款可能会转向投资理财产品,也有部分存款可能转化为消费,但仅靠存款利率下调难以改变预防性储蓄的趋势。
在明明看来,银行存款成本下降,有利于经营稳健性提升。同时,“存款搬家”的现象或将强化,后续低风险资管产品还将持续迎来增量资金,增大金融市场活力。
对于后续存款利率的调降空间,明明表示,在金融让利实体、银行净息差承压的背景下,存款利率下行是大势所趋,预计后续存款定价自律管理将进一步完善,存款利率仍有下调空间。可能的方式包括限制结构性存款、协议存款等相对高息产品的利率上限,完善存款利率市场化的定价机制等。
谈及其他金融机构是否会跟进下调存款利率时,杨海平表示,按照目前的存款市场格局,以及城商行与农村中小金融机构的存款定价策略,国有六大行及股份制银行下调存款利率将会引领城商行、农村金融机构跟进,但幅度和节奏可能会有差异。
“考虑到其他银行也面临息差压力,未来大概率随之下调,不过受制于揽储能力,下调幅度仍有待观察。”明明称。
杨海平表示,本轮由大行开启的存款利率下调,为LPR下行提供了市场空间。
光大证券金融业首席分析师王一峰认为,存款“再降息”为LPR报价下调提供“缓冲垫”,未来不排除择机启动MLF降息。开年至今,自律机制引导商业银行落地了一系列降低存款成本的政策,但由于存款定期化加剧,银行体系净息差压力仍大,贷款报价机制不足以驱动商业银行单独主动下调LPR。此次存款利率的下调不仅有助于降低商业银行的负债成本,稳定净息差,同时也为LPR调整提供了缓冲空间。